כפי שניתן ללמוד מהמצב בשני העשורים האחרונים, ערכן של השקעות נדל"ן בזמן אינפלציה דווקא עלו בעקביות. לכן, בעלות על נכסי נדל"ן עדיין מבטיחה נכס בטוח. אבל כדי שזה יקרה, חשוב להבין כיצד ניתן למנף את עליית המחירים באינפלציה, להשקעות בנדל"ן.
הבנת השפעת האינפלציה על שוק הנדל"ן
כדי להגיע להחלטות מושכלות בתחום השקעות הנדל״ן חשוב להבין את התנהגות השוק בתנאים הכלכליים של אינפלציה.
– האינפלציה, והשפעתה על כוח הקנייה
אינפלציה היא מצב מתמשך של עלייה במחירי הסחורות והשירותים, כך שבשקל אחד אפשר לקנות פחות מכפי שקנינו קודם. כלומר, לאורך זמן, האינפלציה מפחיתה את כוח הקניה של השקל. בנק ישראל, כמו בכול מדינה, נאבק בדרך כלל בקצב האינפלציה על ידי העלאת שיעורי הריבית, מצידה משפיעה על כל סוגי החובות, כולל משכנתאות. עליית הריבית גורמת לירידה במספר הקונים עם גישה למימון רכישת נכסים, ומקשה על קבלת הלוואה להשקעה בנדל״ן.
– השפעת האינפלציה על כושר הפיתוח
בניית נכסים מתייקרת בסביבה אינפלציונית. כשהכול מתייקר (הקרקע, החומרים, הציוד והשכר), זה לא מעודד פיתוח פרויקטים חדשים. וכאשר פרויקט הבנייה יסתיים, הוא יהיה יקר יותר לקנייה כי עלויות הבנייה יגולגלו על הקונים.
בזמן אינפלציה יש ביקוש רב יותר למבנים קיימים, כך שהעלות הכוללת של נכסי הנדל״ן תעלה, במיוחד באזורים צפופי אוכלוסין.
– אינפלציה והכנסה משכירות
עליית הריבית פירושה שקונים פוטנציאליים של הנכס לא יכולים להרשות לעצמם לקנות אותו. זה הופך את השכירות, בין אם למגורים או למסחר, להשקעת נדל״ן מצוינת.
בזמנים שבהם אנשים מתמודדים עם אינפלציה ועלייה ביוקר מחיה, חלה ירידה בביקוש להשכרת דירות נופש, כמו גם בביקוש לנכסים כמו דיור מוגן, כי יותר מבוגרים מעדיפים להישאר בבתיהם עד שהכלכלה תתאושש.
– הערכת הנכס ואינפלציה
בעסקי נדל"ן, שיעור ההשבחה קשור לעליית ערך הנכס לאורך זמן. זה מבוסס על ביקוש בשוק. כלומר, ככול שהביקוש גבוה יותר כך הנכס שווה יותר (במיוחד כשיש פחות פרויקטים חדשים לבנייה).
בתנאים של אינפלציה, המשכנתא נושאת ריבית גבוהה יותר ועלולה להאט את שוק הדיור. אבל עדיין לאורך זמן, מחירי הנכסים צפויים לעלות. הערכת שווי היא אחת הסיבות לכך שנכסי נדל״ן יכולים לשמש כגידור מפני אינפלציה.
אסטרטגיות להשקעות בנדל"ן בתקופת אינפלציה
הנה כמה אסטרטגיות מומלצות:
– להתמקד בנכסים עם תזרים מזומנים.
– לשקול הלוואות בריבית קבועה.
– לגוון את תיק ההשקעות.
– להשקיע בנכסים קיימים ובהזדמנויות פיתוח.
– לתכנן את הערכת שווי הנכס.
– להכניס את גורם האינפלציה למחירי שכר הדירה.
– לעקוב אחר אינדיקטורים כלכליים.
בין אזורי ההשקעה המומלצים על ידי קבוצת ברק רפאל: גן יבנה, הוד השרון, בנימינה, תל אביב ואזורים נוספים.
– השקעות נדל"ן בליווי מקצועי של המומחים בקבוצת ברק רפאל, מבטיחות מעטפת שירותים כוללת לכל אורך הדרך, ליווי מקצועי, ייעוץ אישי והשקעה בעלת פוטנציאל מבטיח וסיכונים נמוכים במיוחד.
